Через Государственный Пенсионный Фонд-Заграница (ГПФЗ) производятся инвестиции значительной части доходов Норвегии от масштабной нефтяной деятельности в Северном море в компании и облигации во всём мире. В среднем доли владения фонда, который в народе часто называют Нефтяным фондом, на глобальных фондовых биржах составляет один процент. Это означает, что фонд обеспечил себе право на значительную долю будущей прибыли мировых компаний, зарегистрированных на фондовых биржах.
Используется только процентный доход
В долгосрочной перспективе норвежское государство будет использовать только ту часть доходов от нефти, которая не превысит ожидаемый реальный доход фонда, оцениваемый в 4 процента. В связи с этим кратковременные колебания цен на нефть и газ мало влияют на бюджетную политику.
Среди фондов, имеющих только одного владельца, ГПФЗ – второй по величине в мире. На конец второго квартала 2009 г. стоимость активов фонда составила 2 385 миллиардов норвежских крон.
Умеренный профиль риска
Фонд производит инвестиции в разных областях и имеет долгосрочную инвестиционную перспективу. Цель управления ГПФЗ заключается в достижении максимально высокого финансового дохода от вложений при умеренном риске. Таким образом, будущие поколения тоже смогут извлечь наибольшую пользу из фонда.
В инвестиционный портфель входит около 8000 компаний; средняя доля собственности в каждой компании составляет один процент. Доля собственности в отдельно взятых компаниях никогда не превышает 10 процентов.
Надёжный и открытый владелец
Солидная база капитала, которой располагает фонд, и долгосрочная перспектива дают возможность фонду не продавать акции при колебаниях на рынке или в период существенного падения стоимостей. Таким образом, ГПФЗ является надёжным и важным ресурсом для компаний всего мира.
Норвежский фонд не является частью внешней политики Норвегии. При инвестициях не преследуются политические или стратегические цели. И чтобы подчеркнуть этот факт, особое внимание уделяется открытости инвестиционной стратегии и величине фонда. ГПФЗ очень высоко оценивается в классификации ответственности и открытости государственных фондов Института международной экономики Петерсона.
Основные этические нормы
Цель достижения устойчивой финансовой рентабельности весьма тесно связана с желанием фонда зарекомендовать себя в качестве ответственного инвестора. Несмотря на то, что фонд не используется для достижения политических или стратегических целей, органам власти Норвегии важно, чтобы инвестиции не способствовали неэтическим действиям. В связи с этим были выработаны основные этические нормы фонда. Нормы были приняты при широкой политической поддержке Стортинга.
Специальный совет по этике консультирует министерство по вопросам о том, в какие aкции и облигации фонд не должен производить инвестиции. Так, ГПФЗ не может инвестировать в компании, связанные с производством ядерного оружия, кассетного оружия, наземных мин или биохимического оружия. Фонд также не присутствует там, где происходят грубые нарушения прав человека или имеет место неблагоприятное воздействие на окружающую среду.
Положительное влияние
ГПФЗ вышел из участия во многих компаниях, в которых были зарегистрированы систематические нарушения трудовых прав и прав человека. Выход из таких компаний подчеркивает, что Норвегия не поддерживает нарушение трудовых прав.
В то же время ясно, что ГПФЗ, как один из самых больших фондов мира, имеет достаточные возможности влиять на компании и отрасли с точки зрения трудовых прав и прав человека. В Национальном Банке Норвегии есть отдельное подразделение, основными функциями которого является оказание влияния на упомянутые 8000 компаний для того, чтобы предотвратить, например, использование детского труда или неблагоприятное воздействие на окружающую среду.